sunyi：只有变才是不变的真理

 交易者要走向稳定盈利其实是件很难的事情，有个普遍的共识是：期货市场是个“大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米”的地方。小鱼和虾米们由于缺乏交易策略、资金管理和风险控制等方面的系统性或者不成熟，他们在市场中的生命力相对短暂。对于他们而言，什么才是他们的交易优势呢？
 
有人说，期货市场是经过风险与收益的动态调整而达到平衡的。能在这个市场做到稳定盈利的人，一定在成功前付出了许多众人看不到的成本，哪怕是运气比较好，也总有一些别人所不具备的过人之处而占尽天时地利。
 
就拿今年新上市的国债期货来说，尽管目前还缺乏市场深度和广度，但仍有不少交易者逐步适应了这个新品种的交易节奏并且获利颇多。在海通期货“笑傲江湖”长期业绩鉴证平台——2013国债期货争霸赛中，除了在固定收益和套利领域有丰富经验的“上海夏日”一战成名之外，小资金交易者“sunyi”以极具活力的交易表现连续七周荣获国债成交活跃奖，令人瞩目。
 
“sunyi”曾有股票交易经历，尽管从事期货交易的时间不长，但其交易之路逐渐步入正轨，参赛期间的盈利也始终稳步上升。我们从业绩平台的交易评估系统观察到，“sunyi”习惯短线交易，虽然国债期货的流动性不理想，但是他认为这一品种的波动特性比较适合自己的性格特点，杠杆也比较高，适合短线操作。他说：“我只是小资金的短线交易，大部分交易以1手为单位开平仓。但在某些时刻的滑点还是很大，甚至有时候由于流动性不好，市场深度不够，影响到严格止损的情况。”
 
他的交易策略采用基本面与技术面分析相结合：由基本面确定大的交易方向，再由技术面与盘面动向决定当天具体的交易方向，“盘前与盘后主要是要休息得好，保持一个良好的状态，并关注一些基本面的信息变化，一般会关注央行的动向、国债及其相关投资品种的市场表现、同业拆借利率、汇率等信息。盘中要做到集中精神关注市场，跟随市场的变化做出快速反应”。
 
“sunyi”没有任何国债现货交易的背景，只是具备一些国债基础知识。之所以选择国债期货这一品种，他表示在国债期货推出的初期，想专心地研究这一品种以达到熟悉的程度，随着以后投资者结构的变化，一些市场特性可能会发生变化，到时候再重新判断和调整。
 
主观上能更多地厌恶风险，客观上才能更好地控制风险。“sunyi”认为期货市场是一个胜率极低的市场，只有小部分能够以稳定的胜率获得较高风险报酬比的人才能获得成功。他坦言在风险控制方面做得不够好，有过几次比较大的回撤，都是第一时间止损不到位造成的。就目前国债期货日内策略而言，他能接受的最大回撤是本金的10%，如果超过这个回撤幅度就要反思自己在交易上出了什么问题，或者市场是否已经发生了某种变化。
 
最后，“sunyi”感慨：“我也一直在学习与探索，就像大海里的一尾小鱼，也不知道自己的努力与付出能不能到达大洋的彼岸。但是，我们所能努力的是——探索适合自己的交易模式，找到适合自己个性的交易品种，并跟据市场变化适当做出调整。几乎没有一种稳定的模式能让你年复一年地复制并持续稳定盈利下去，也许只有变才是不变的真理。”