期货经典案例实战篇之顶尖投资大师必备工具
1973年，埃、以战争时期，以色列数千人伤亡，坦克、飞机损失惨重，以色列震惊地发现自己虽然拥有较佳的飞机与飞行员，但是，埃及空军却显然具有不寻常的优势。罗杰斯发现其中原因是前苏联供给埃及的电子设备，是当时美国无法供给以色列的。因为越战时期美国的国防工作集中在每天的补给，因此，忽视了长期的科技发展。一旦美国国防部意识到这一点，大规模的投入将势不可免。 1974年，美国生产飞机和军用设务的洛克航空公司的利润大幅度下降，市场纷份传言其即将破产，期间股票价格落花流水至破产的价位：2元。冷静的罗杰斯从国际竞争格局中看到期，美国、苏两面三刀大国的军事技术的较量必将愈演愈烈，美国政府必定会将巨大的注意力放在生产国防用的最优良设备上。因此，洛克公司将会得到美国政府政策性的大力扶助。基于这种预见，在大量购入洛克公司的股票，不久后，洛克公司股票突然从寂静中暴发，股价从2元升到120美元。还有E系统公司，E系统当时还默默无闻，但是罗杰斯经过咨询洛克希德以后，再加上翻阅期刊并请教军事专家，知道这家公司是他们的主要竞争对手，大量买入。从0·5美元涨到45美元，基金获利甚丰。在这场投资中，罗杰斯独特的基本分析眼光和独立思考的能力。这也是他和索罗斯成功的最大原因。
1984年，外界极少关注、极少了解的奥地利股市暴跌到1961年的一半时，罗杰斯亲往事奥地利实地考查。而事实上，奥地利的经济正在稳步发展。虽然全欧洲的金融家们正在试图发现周围新的投资机会，但是并没有人对奥地利表示过投资兴趣。罗杰斯确信，奥地利迟早会落入他们的视线，内中蕴藏着宝贵的机会。
为了了解奥地利股票市场的情况，罗杰斯到奥地利的最大银行的纽约分理处，询问如何投资奥地利股票的事宜，回答是"我们没有股票市场"。作为奥地利最大的银行，竟然没有人知道他们国家有一个股票市场，更不知道该如何在他们国家的股市上购买股票，内中玄机耐人寻味。1984年5月，罗杰斯在维也纳做了一番调查。在经过缜密的调查研究后，认定机会来了。他大量购买了奥地利企业的股票、债券。在信贷银行的总部，他找到了交易市场的负责人，在这个国家的最大银行里，他一个人操作股票，甚至连秘书都没有。当时的奥地利只有不到30种股票上市，成员还不到20人。罗杰斯在交易市场里连一个人也没见到，一周只开放几个小时。第二年，奥地利股市起死回生，奥地利股市指数在暴涨中上升了145%，罗杰斯有斩获，从此被称之为"奥地利股市之父。"
1999年，罗杰斯在其第二次环球投资旅行时曾在上海证券交易所开户，并对B股市场有过一番高论。他说B股股指已从高位下跌85%，考虑到中国的惊人潜力，投资价值之大不言而喻。他说他会选择投资四家公司，其中一家公司在浦东拥有土地资源、其它的是轮胎橡胶、家电和玻璃企业。罗杰斯不选择高科技，而青睐为中产阶级提供更好生活的传统产业。他预计如果政府有鼓励投资B股的政策出台（或货币实现自由兑换），B股将大涨。此后事情的发展更验证了他的判断。至今B股指数已至少是当时指数的七倍。对于中国的未来，罗杰斯非常看好。"中国在21世纪将成为全球最重要的国家。我跟我所有的朋友说：你们的孩子应该学中文。" 2004年5月将举行《投资大师杰姆·罗杰斯中国巡回演讲会》。
深圳股市高手崔伟宏在研究一只股票，不仅建立连续的、详细的资料库，而且尽可能眼见为实，到公司去看一看，参加一下股东大会，不能亲身调查，也要打电话。在中科健的股东会上，他发现了公司的进取心很强，坚定了他投资的信念。即便不能亲身调查公司现状，崔伟宏也会打电话询问公司的情况，最关心的是公司的管理层情况、募股资金使用、项目进展等等。1997年，他打电话给南京中北公司，询问公司业务发展状况，该公司员工当时并没有信心，崔伟宏反而将自己对行业前景的看法告诉对方，鼓励他们买进南京中北。事实如他所料，从崔伟宏1996年11月12元左右买入20万股，南京中北一年内股价一直持股到36元左右卖出，获利200％，中间经过两次送股和配股。崔伟宏打得最漂亮的几仗是：中科健6元买进10万多股，半年后在18元卖出；闽福发在平均成本6元多买进4万股，在10元的价位卖出；南方基金成本为1·5元左右，买进约15万股，在3·68元卖出9万股……这些都是他依靠自己的精心调研、收集资料运用基本分析法的结果。 崔伟宏很多的投资方法都是向巴菲特学习的，他目标是成功"中国的巴菲特"。 【南京中北】
巴菲特和他的老师格雷厄姆、彼特·林奇都是典型的基本分析派的代表。任何一位世界顶尖级的投资大师都不能离开基本分析法，巴菲特、索罗斯、罗杰斯、彼特·林奇等，都是以基本分析法为主要的入市依据，因为他们都拥有庞大的上十亿、百亿美元的资金，进场的点的选择不像一般的投资者一样灵活，这些大师级别的人物进场不可能选择非常好的时机，因为最好的时机的时候成交量都非常少，他们只能在市场失去平衡的时候才能有时间和空间获取到筹码，所以这些世界顶尖级的投资大师都必须依靠基本分析法。
基本分析法是指交易者使用市场外的数据信息，通过对所有的影响基本经济关系――即供给和需求关系――的信息进行考察，并对这类因素进行量化分析，建立数据库，从中判断市场的均衡价格而进行分析方法。
该分析方法特点主要表现在以下几个方面：
1. 为大规模资金进场提供良好的分析依据；
2. 理论基础雄厚，容易为投资大众接受；
3. 对于短线和时机把握帮助不大；
4. 信息收集难度大；
5. 分析滞后于市场价格；
6. 分析主观性强；
基本分析的法的主要缺点是信息收集难度大造成的信息不对称，分析滞后于市场价格和分析主观性强，但是随着信息科技发达的信息爆炸和交易制度的完善，信息的公平共享将进一步缩小了信息不对称，最新信息的获取也相对容易了，反而困难的是如何去辨别信息真伪、主次和克服信息处理中过分主观判断的影响是法决策中的主要因素
对于基本分析法而言，如何收集信息，如何将信息定性和定量，是该类分析方法的关键。在对于收集基本分析资料方面，散户完全是没有优势可言的，就像股票市场机构、基金公司都可以实地的到上市公司调查，收集第一手的数据、资料，当年"银广夏"和"蓝田股份"的就是一个投资者、研究员的实地考察和财务报表发出的疑问，同时也反映了受牵连的基金公司的市场主力对基本信息收集的问题。
股票市场上收集信息主要包括：
宏观经济数据
国家的经济政策
上市公司行业前景，业绩等，
目前股市的结构和前几年出现了重大的变化，在没有证券投资基金以前是机构与散户的对抗游戏，在1998年的证券投资基金成立以后，出现了投资机构、券商、公募基金、私募基金的机构与机构博弈的局面，投资分析方法的也多种多样，甚至出现了"克格勃"式的间谍追踪法。笔者认识的投资机构，不只是收集公开的市场信息、经济新闻、上市公司业绩登，还采用了世界第一人际关系大师的哈维·麦凯的"麦凯66"档案法，对上市公司的管理层、操盘机构、私募基金、券商等都做了详细的档案，针对不同的机构对手、上市股票采用不用的操盘手法。
1999年笔者了解到某上市公司的老总、财务经理得病住进了某医院。通过我太太学医的关系，认识了这两位的老总、财务经理的主治医生，通过重量级人物了解到重要的财务数据。加上我有个亲戚也在这家公司工作，他在工厂每天都要加班加点，订单迎接不暇。从种种迹象可以看到这家公司业绩非常的好。而且这个股票是投资基金的重仓股，再配合我自己交易信号体系也发出了买入信号，重仓买入，而且参加后来的10：8送股、配股，获利颇丰。
威廉斯指标发明人美国华尔街投资大师威廉姆斯曾创造1年时间1万美元增值为100万美元的投资奇迹，在2001年4月在国内举办操作指数期货和美国商品期货的讲座。他说决定市场价格因素主要不是技术分析,而是基本分析,关键是要看基本面分析,因为基本分析为我们提供了一些客观的东西,所有的技术分析指标主要是看基本面而定而不是由图表决定的,不是图表决定市场,而是市场决定图表。所以,在确定了基本分析之后,技术分析才为我们适时介入提供了时机选择的分析工具。现在有一种误区,认为可以先看技术分析然后再看基本面的分析,实际上这一过程恰好要反过来才对。 没有想到威廉姆斯称，这是他35年的"功力"， 威廉指标的创始人威廉姆斯先生也如此看重基本分析的作用。
大豆生长--收割图
在期货市场上，主要收集的是商品的供需信息，如农产品的播种面积、产量、消费量、进出口数据等，不同的渠道、角度得出的数据都相差很大。国内多家的期货机构都会在播种期到大豆、小麦等品种的场地进行实地调查，例如2001年有关部门公布的数据对于大豆的产量预测是增加的，但是国内某期货机构，自己调查的数据是减产，数据的出入达近40％，于是在市场逢低买入，在2002年大豆的大牛市中获利颇丰。笔者1996年认识一位广东投资高手，亲自为他下单，从中学习他的短线操作技巧。这些投资技巧是无法从书中学到的，尤其对于短线操盘技巧一定要面对面的学习，才能真正把握奥妙。这位高手眼光非常的开阔，操作期货的时候和做现货一起操作，大量的收集现货的基本面消息，自己派专人到各主要港口、交易所的交割仓库收集现货的进出口量、到大豆产地收集产量等数据，最近几年，身家由百万级到几乎上升到亿万级了。
【2001年大连大豆期货走势图】
【2002年大连大豆期货走势图】
【2003年大连大豆期货走势图】
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