27个重要宏观经济指标解读-外汇储备：投资必读

 在投资过程中，外汇投资也是一个重要的组成部分，投资者要进行外汇投资，就必须先了解一下获得外汇的渠道。通常主要有以下4种方式:通过境外的亲戚朋友将外汇汇入境内;去境外工作或学习结束后，将在国外期间的剩余外币带回国内;利用出境旅游、访问等机会，节衣缩食，将在国内按国家规定额度兑换的外币省下后带回国内;在中国境内的外资企业员工，以劳动报酬形式获得的外币。

当前，国内的大银行都推出了多种多样的外汇理财产品，因为品种繁多，所以对于普通投资者而言就可能面临如何选择的难题。鉴于这种情况，理财专家建议投资者购买外汇理财产品的时候可以从以下几点做起。

1. 要注意自身的风险承受能力

通常，外汇理财产品可以分为固定收益类产品和浮动收益类产品。其中，固定收益类产品可以保证原货币的本金和利息不受损失，这就是通常所说的"保本保息"。此类产品对于那些不太了解国际金融市场、风险承受能力较弱的普通投资者来说是比较适合的。日常生活中购买此类产品的主要有两类人:一类是为了子女未来留学、出境旅游等需要而持有外汇，但目前还没有具体的投资方向;另一类是有稳定的境外外汇，可是暂时也没有投资方向。

浮动收益类产品的收益还是比较高的，可是收益高就意味着它面临着更大的风险。此类产品对于那些了解国际金融市场、有一定风险承受能力的投资者和金融资产较多的高端客户而言是比较适合的。

外汇也是商品。通常一种商品被投资者看好，那么它的价格就会出现节节升高，甚至有的时候都会超过它的真实价格，所以说人气可以决定它的价格。当然我们同时也要明白，炒汇买的是势力，什么币种买的势力大，这个币种就会不断创新高;相反，什么币种卖的势力大，它就会出现下跌，还有可能屡创新低。

在购买外汇产品的时候，银行在外汇理财产品销售时虽然给了投资者给出的预期最高收益卒，可是这仅仅是一个理论佳，并不代表在未来就一定能产生那么多的实际收益。所以投资者不能因此而产生错觉，应该在投资的时候考虑清楚自身的风险承受能力，不可高估，否则可能出现大的投资失误。

2. 注意汇率风险

注意汇率风险，尤其是对于那些跨币种结构性外汇理财产品而言，投资者一定要提高警惕。例如，以澳元来投资美元的理财产品，这样的投资，银行在具体运作的时候就会先将涣元兑换成美元，等产品到期之后，然后将运作本金和收益再兑换回涣元。在这期间，如采没有风险对冲措施，两次汇兑的时间错配就可能会引发汇率风险。

在购买外汇理财产品的时候，通常可以选择期限短的品种来规避汇率风险;而对于那些期限长的品种，则需要尽可能准确地判断出它的预期收益，从中选择出收益更高的品种以此来弥补汇率所带来的风险。

3. 注意产品挂钩标的

银行所发行的外汇理财产品中，挂钩能源、贵金属、指数基金价格的结构性外汇理财产品品种都有所增加。这就要求投资者在选择结构性外汇理财产品的时候对挂钩标的有一定的了解，因为如果投资者对所购产品的挂钩标的的未来走势判断失误，这就可能让投资者陷入零收益甚至负收益的窘境。

另外，挂钩标的为股票、基金、指数或商品的结构性的外汇理财产品通常情况下都有比较大的风险，银行就可能将其设计为保本浮动收益型或部分保本型产品，可是投资者在确定投资之前就需要识别其中蕴藏的风险，了解产品的结构设计是否合理，以及投资能否实现赢利。

同时，对浮动收益类产品的条款也要有清楚地了解，这方面的信息主要包括了解观察区间、挂钩方向和付息情况等。通常，观察区间越宽，投资者所能获得的最高收益就越大，这对投资者而言是有利的;从挂钩方向来说，现在市场上的产品既有正向挂钩，也有反向挂钩，也就是说有些产品是跟随外汇升息、水涨船高，而有一些则恰恰相反;就付息情况而言，包括了付息的频率和年收益卒，付息的频率越高就对投资者越有利。 

 谢美琳女士是一位初涉外汇市场的投资者。她投资了澳元理财产品，可是后来不但没有赚钱，反而给自己造成了惨重的损失。

她说，当初听朋友说澳元理财产品的收益率很高，通常能达到8% 以上。听了朋友的介绍，她还专门在网上了解了一下澳元理财产品的各种情况。她觉得投资澳元理财产品可以好好赚一把，在2010年7月，澳元理财产品的收益率一度曾达到了8.7%。所以，她于2010年8月一口气将10万元人民币投入到了该项澳元理财产品中。

结果，令谢美琳女士感到非常意外的是，在她，买入不久后，外汇市场的澳元走势使出现了大跌，到了2010年11月初，谢美琳女士收到银行提前结束理财产品的通知，将澳元换回人民币。在3个月之前， 1澳元能兑6.5元人民币，可是现在1澳元只能兑换4.6元人民币，仅仅3个月的时间，跌幅几乎达到了30% ，谢美琳女士初始投资的10万元人民币换汇之后只剩下了7万多元，在这3个月的时间里她的亏损超过了25% 。

谢美琳女士造成这样的损失，首先在于她是个新手，对于外汇市场了解得还不够到位，在买到产品后没有随时关注市场的变化情况。同时，投资理财讲究的是产品的多元化，而谢美琳女士只购买了单一的产品，而且投入也比较大。这些都是投资造成损失的原因。

倘若投资者对外汇市场了解得比较多，这样就可以选择与外汇挂钩的产品;对贵金属市场了解比较多的话就可以选择与黄金挂钩的产品。同时，当购买了外汇理财产品后，就需要多多关注国际金融市场的相关资讯，或者找相关方面的专业人士多进行咨询，对市场上所推出的产品做出比较正确的分析判断后再进行购买，这样的可靠性就比较强一点。

4. 注意赎回条件

一般而言，结构性外汇理财产品的期限都比较长，而且还有一些结构性外汇理财产品也不允许提前赎回。有的结构性外汇理财产品虽然可以进行提前赎田的操作，但是对提前赎回的时间也有一定的限制，也就是只能在特定的时间内进行，而且还需要支付赎回费用。此外，虽然一些结构性外汇理财产品有保本条款，但是它也有前提条件，那就是产品必须到期，倘若投资者提前赎回，那就可能亏损本金。

5. 注意外汇理财期

对于有投资经验的投资者来说，从长期投资的策略考虑，持有一定数量的外汇可以体现出其全球化投资的思路，而且这种做法也是分散汇率风险的途径之一。但是，在人民币升值的情况下，就会给投资者带来不少的隐性成本，造成投资者手中的外汇加快贬值速度，所以投资者应该时时关注国际市场，尽量选择短期的外汇理财品种，这才是比较保险的做法。投资者在选择产品时需要注意的问题就是要兼顾投资期与收益率，选择一些投资期相对较短而且收益率比较高的产品。

6. 提防掉入高收益陷阱

投资理财产品就是为了获取高收益，这是购买理财产品的动力。可是，投资者必须清楚不要一味追求高收益，否则就可能掉进产品宣传过程中设下的陷阱。

在选择外汇理财产品的时候，投资者应该对产品的收益率、期限、结构和风险度进行一个综合的判断，要仔细阅读产品说明书，将具体的产品结构、计息方式、利息税计税基础、手续费、提前中止权、是否可以质押等几个方面的问题弄清楚。

例如，同样是20%的利息所得税，如果计税基础不同，那么投资者的最终收益也会出现差别。现在有些金融机构推出的外汇理财产品从表面上的收益率来看都有不小的吸引力，但是当投资者办理具体业务的时候，需要缴纳转汇手续费，这就会让产品的实际收益率降低。如果投资者有人民币资金流动性方面需求的话，还应该考虑所投资的外汇理财产品是否可以办理质押人民币贷款等方面的问题。