影响期权价格的因素（二）

 这篇文章我们将影响期权价格的另外三个因素做一个分析与讲解：



期权距到期日时间的长短

       我们已经知道，期权价格的两个组成部分为内在价值和时间价值。其中时间价值会随着期权合约临近到期日而减少。所以，远月份的期权合约时间价值会相对较大，近月份的期权合约时间价值会相对较小。


标的物波动率

       波动率在期权交易里是很重要且不可忽视的重要因素，正因为期权的价格与波动率紧密的关系，从而使期权交易与众不同。

       无论是看涨期权或者看跌期权，波动率越大，则其价格会越高。因为波动率越大，大跌大涨的几率也就越大。反之，波动率越小，看涨期权和看跌期权的价格也就越低。



无风险利率

       由于期权的交易会产生资金流入或资金流出，因此无风险利率也会对期权价格产生影响。

       对于看涨期权来说，期权买方是锁定了未来的买入价，因此现阶段可以节省大量的现金流，直到到期日时才需要付钱购买。因此，利率越大，对买家越有利（可以用节省下来的现金流获得更高的利息收入）。所以无风险利率越高，看涨期权的价格也会相应变高。

       看跌期权恰恰相反，期权买方是锁定了未来的卖出价，因此现阶段资金流无法流入。因此无风险利率越高，看跌期权的价格也会越低。