《时空交易》- 第22讲 K线与蜡烛图

 K线裸图——交易者与市场交流的语言。

《短线交易大师——工具和策略》一书在“图表工具和战术”一章这样写道：“我们相信日本蜡烛图是最好的也是交易者仅需的一种图形。”

相信这也是所有交易大师们的共同体会和观点。

而在我看来，蜡烛图不仅“是最好的也是交易者仅需的一种图形”，更是交易者与市场进行沟通和交流的一种通用的市场语言，只有熟练掌握了这种市场语言，交易者才能真正做到了解市场，感悟交易，并成为市场的朋友。

蜡烛图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，具有非常直观的特点，后被引入股市、期市和汇市交易。

日本蜡烛图具有时间和空间两重特性，既代表特定时间的意义，又呈现出市场在特定时间范围内的空间状态；既体现了阴阳转换的往复，又表现出事物变化的趋势，简单明了的蜡烛图蕴涵着丰富的东方哲学思想。

蜡烛图和中国古代《易经》中的卦象似乎存在着某种内在的关系，如果我们从《易经》的思维来看，蜡烛图简直就是市场行情所呈现出来的卦象。所以蜡烛图又被叫做阴阳线或卦线。

蜡烛图看上去很简单，却携带了几乎是所有的市场行情信息，充分展示了市场行情的演变过程，当下买卖双方力量的平衡和变化，以及行情趋势的运动方向和强弱。对交易者了解市场行情的变化，感知市场情绪，发现行情几变具有重要的意义。

我们甚至可以这样说：如果不看蜡烛图我们就无法了解市场，也就无从下手去做任何交易；如果我们要从事市场交易，只要看蜡烛图就可以了，因为蜡烛图己经把市场行情的一切信息都呈现给了我们。

其他一些关于交易的技术图表工具和蜡烛图相比，不是相形见绌，就是画蛇添足。

蜡烛图从时间和空间两个方面直观地、综合地反映了市场的状况，是东方人对市场本质本能的、深刻的、全面的理解和描述的结果，是东方智慧的结晶。可是当蜡烛图传到西方变成K线图以后，由于西方人受到其本身固有思维的局限，蜡烛图的时间特性被弱化，价格空间特性被强化到极致。在那些西方现代交易大师们的“创新”下，蜡烛图如今己经演变成为一种纯技术化的简单交易工具K线。尽管K线的时间特性并没有去除（因为无法去除），但已经不是其研究者和使用者重点关注的因素了，甚至有些K线的使用者完全忽视了时间因素对市场行情和交易的影响。

西方经验主义和理性主义的哲学思维模式己经习惯于去确定那些可以被确定的事物，并将其称之为科学。科学知识一定是那些可以被准确描述，并且可以得到反复验证的事物，比如交易对象的价格或价位空间一旦出现，都是可以被立刻确认的；科学对那些难以被确定的事物，比如由于时间因素而引起的市场不确定性通常都是采取回避或弱化的态度。这一特点我们从西方人所写的任何一本关于交易理论的著作中都不难发现。

西方人所写的关于K线理论的著作所关注的主要对象通常是价格空间，重点研究交易对象的价位高低和多空力量的强弱，很少有人在时间特性方面进行深入研究，而时间恰恰是决定价位空间的基本要素，本应该是交易者研究市场交易行为的出发点和不可或缺的最基本的内容。

所以我要明确一点，本书中所讲的K线图或者蜡烛图的含义是基于它们的原先的基本概念，既包含了价位空间的因素，也包含了时间周期的意义，与如今社会上流传的K线和蜡烛图的概念有着本质上的区别，我只是为了方便大家而延续了这一称呼而已。这一概念希望大家在研究K线或蜡烛图的时候一定要非常清晰。

K线的时间周期概念

K线首先是一个时间周期的概念：1分钟、1小时、1天、1个星期、1个月、1年……

任何一个时间段都可以被用来作为一个K线的时间周期单位，这也是K线存在的基本前提。

不同的k线时间周期代表着不同时间周期内市场行情的变化状态。

当我们使用不同的时间周期去观察市场，市场会呈现给我们完全不同的面貌。于是有人问：到底哪一个时间周期反映的才是真实的市场行情呢？答案是：都是真实的。 ’

交易者一定要理解时间周期对于交易的重要意义，只有确定的时间周期才对你的交易行为有确定的意义。不同时间周期之间确实存在着某些相关性，可以作为判断趋势的相互参考，但是对交易而言，其交易时间周期应该是始终确定的和唯一的。一旦脱离了原先确定的时间周期，交易也就失去依靠。所以即使针对同一个市场，同一个交易对象，由于交易者所采用的时间周期不同，相应所采取的交易策略也不一样。

K线其次是一个过去时间的概念：凡是你所能看到的K线必定是已经发生，并且已经成为历史的事件。在任何时候，任何K线都不能用来判断未来行情发展的趋势，只能用来预测，而凡是预测都是不可靠的，这是时空交易理论的基本思想之一。

K线反映了过去发生或刚刚发生的市场行情状况，这种状况对交易者预测即将到来的行情走势具有重要的参考价值。任何趋势的产生都不会是无缘无故的，一定存在起因和能量。正确地运用K线将有助于交易者去判断趋势产生的起因和推动趋势成长的能量强弱程度。尽管如此，交易者还是要牢记：你可以使用过去的时间周期进行推测去做交易，但是你不能指望在这个时间周期中一定会出现过去曾经有过的行情。你只是试探而己，一旦试探不成立，就应该立刻关闭这个交易时间周期，决不允许改换到另一个交易时间周期来继续你的交易。 
  K线第三才是一个价位空间的概念：指一段特定的时间内交易对象的价格变化趋势、范围，涨跌状态，以及趋势的能量强弱。
K线的价位空间基本含义
K线是根据交易对象的交易价格走势在特定时间段中形成的四个主要价位，即：开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的用来描述交易对象价格趋势、价位空间和价格高低的一种形同錯烛的直观图形。
当收盘价(特定时间段结束时的价格)高于开盘价(特定时间段开始时的价格）时，则开盘价在下，收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。
当收盘价低于开盘价时，则开盘价在上，收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。
根据K线所采用的时间周期通常可将其分为秒钟K线、分钟K线、小时K线、日K线、周K线、月K线、年K线等等。
以日K线为例，日K线是指以交易日的开盘价、收盘价、全天最高价和全天最低价来画的K线图。在外汇交易中，日K线通常是以一天交易的开始时间的价格作为开盘价，把一天交易结束时间的价格作为收盘价，由于外汇交易是24小时连续交易，所以这里的开盘价和收盘价并不是真正意义上的开盘价或收盘价。
对于日内交易者来说，通常更加细化到5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线……具体使用那个时间框架的K线图，要根据交易者的实际需要，并没有一个统一的尺度。
课堂交流
学生：除了K线图，还有没有其他更好的交易工具，来帮助我们判断市场行情？
宗源：讲到交易技术的时候，就不能不讲到K线。大家知道写交易技术的书很多很多，包括各种各样的技术分析理论，图表和工具。但是从我们实际的交易经验来看，K线是其中最基本的，最多人使用的，也是最好的一种技术工具。为什么这样说呢？因为其他的图表工具虽然也能反映出一定的市场状况，但是没有一种工具能像K线那样，最直观地反映出市场的整体状态。既可以通过K线图了解以往市场行情，也能通过K线感受当下市场的情绪。
事实上，无论是专业的或是业余的交易者都是通过K线图与市场建立起一种相互沟通关系。这种沟通就像是与市场进行对话，K线就是这种对话的语言。所以作为交易者，特别是我们投机者来说I一定要懂K线这种语言，只有熟练掌握这种语言，我们与市场的沟通才没有障碍，才可以很好地了解市场行情的真实状况。如果K线技术没有掌握好的话，要想去了解市场行情，发现交易机会，那都是空话。
其他的技术工具，图表和模型，在分析以往市场行情的时候，可以用来帮助我们更好地理解市场行情的演变规律。但是一旦进入到交易状态，这些图表工具其实上并没有什么多大用处。交易者需要的只是对当下行情的理解，做交易时，对交易者唯一有意义的交易工具就是K线图。
这是我个人对K线图的认识和观点，供大家参考。
学生：蜡烛图和K线图究竟有什么不同？
宗源：中国、日本、包括印度，都具有东方人的思维理念，东方人思考一个事情通常都是把它放到一个大的时空环境中去考虑的。也就是说东方人认为任何事情都具有时间和空间两重性。这是我们东方人对大自然比较直观和全面的认识。比如佛教和道教，当我们对佛道研究上升到佛学和道家思想的时候，首先就会体会到时间对于生命，对世界万事万物的意义，这是我们悟道成佛的唯--道路。也就是说，如果不能参悟到时间的意义，也就谈不上“觉悟”二字。
曰本人发明的蜡烛图本身是具有时空特性的，蜡烛图首先具有时间性，是特指某一天或某一个月之内的价格变动状态。但是蜡烛图传到西方以后，它被异化了。这种异化跟我们前面讲过的西方人的思维习惯有关，西方人的思维是理性主义和经验主义既对立又结合的产物。他们一方面依赖经验，不断地把经验变成知识，并且不断修正经验，更新知识。所以科学知识并不是像有些人所以为的那样一成不变，而是处在不断的更新之中。科学知识的不断更新主要是由于人类对自然事物的重新认识。比如像“黑天鹅”事件就充分说明了所谓的科学常识总有它认识不到一面。另一方面，他们相信人的所谓理性，喜欢根据经验得来知识去把事物具体化和量化，发展到现在就成为了科学。科学对可以具体化和量化的东西研究得非常透彻，非常细致。正是在这样一种思维模式下，蜡烛图传到西方以后就变成更加具有数学特征的K线图了。不仅称呼不一样了，就连形状也被改变了。蜡烛是个立体的形状，K线是一根线，它甚至连平面都不是，只是个线形的完全抽象的东西。从这个现象上，我们就可以直观的感受到，西方的K线图把蜡烛图里的某些元素去掉了，或者说抽象掉了。K线图强化它的价格因素，突出了价位空间的变化，而把时间因素有意或无意地弱化了，甚至忽略了。所以我们现在去看K线图，它虽然也在讲5分钟图，10分钟图，1小时图，它好像也有个时间概念。但是讲完以后，它就把5分钟，10分钟，1小时这个时间概念放到一边去了，只研究价位空间的状态和变化，研究开盘价、收盘价、最高价、最低价，以及图形的长短、形状，把这些东西研究得很细。但是他们恰恰把最重要的元素，蜡烛图的最重要的那一半元素，时间部分给遗漏了。
直到现在我还没看到有人在深入研究K线的时空性。大家主要就在那里研究价格。盯着价格做交易，使用所谓“高抛低吸”的交易原理。市场上大家所理解的K线图，包括那些证券、期货公司、经纪商和做市商他们教给大家的K线的知识，都是以价格为主要研究对象的。
我不知道这时间因素是被故意忽视了呢，还是在无意中就不见了？我宁可相信这是由于东西方人的思维差异所造成的。
现在我们看到的K线图通常就是錯烛图，但是在名称上已经习惯性地称之为K线，将其抽象化了。
学生：既然这么长时间，大家都忽视了时间因素，那么为什么市场交易还能进行下去呢？
宗源：大家忽视了时间因素不等于时间因素就不存在或者不重要了。
就像有人跟我说：“今天行情看涨。”“今天”就是个时间因素，因为他看到今天收盘的价格比开盘的价格高，所以他下了这样一个结论。如果脱离了时间因素他就无法下这样一个结论。但通常这只是一种下意识的反映，而不是有意识的一个判断*在做交易的时候，下意识的行为往往是靠不住的，下意识的行为往往会被有意识的行为否定掉。当交易者对时间因素没有充分认识的时候，他往往会去追求一个心目中理想的价位作为交易的预期，结果往往是非但达不到那个预期，反而遭受巨大的亏损。
至于你问：“为什么市场交易还能进行下去呢？”
这其实正是市场交易能够进行下去的原因之一！你只要了解市场交易的游戏规则，理解资本市场的基本功能，自然就会明白这是怎么回事了。